Зачем нужны ИИ-токены и каковы риски инвестиций в хайповые проекты

В конце 2022 года появился чат-бот ChatGPT, который стал самым быстрорастущим сервисом в истории. Спустя всего два месяца после запуска количество пользователей хайпового инструмента достигло 100 млн.Ажиотаж вокруг веб-приложений на базе нейронных сетей не мог не отразиться на криптоиндустрии — появилось множество токенов, в той или иной мере связанных с искусственным интеллектом (по крайней мере, по заверениям разработчиков). В начале 2023 года цены большинства ИИ-токенов продемонстрировали впечатляющий рост. В январе-феврале «иксы» сделали даже полузабытые и низкокапитализированные монеты, появившиеся на рынке несколько лет назад.Многие эксперты связывают хайп в новом сегменте крипторынка с ажиотажем вокруг инструментов вроде ChatGPT и DALL-E 2.Некоторые известные представители сообщества сомневаются в возможностях интеграции блокчейна с ИИ, считая новомодные монеты «мем-токенами». Хроники хайпа вокруг ИИ-токенов Интерес к искусственному интеллекту значительно возрос в последние годы. Многие воспринимают решения на базе ИИ прорывными, способными кардинально изменить множество отраслей, включая криптоиндустрию.  Энтузиасты видят в технологии ключевой компонент экосистем нового поколения. Поэтому неудивительно, что многие проекты мира цифровых финансов позиционируют себя как тесно связанные с ИИ. Подобные токены в начале 2023 года продемонстрировали впечатляющий взлет. Например, 8 января криптоактив Artificial Liquid Intelligence (ALI) торговался в районе $0,009955. Спустя месяц, 8 февраля, котировки токена достигли $0,084 — рост составил ~744%. Данные: CoinGecko. В преддверии запуска ChatGPT в ноябре 2022 цена актива Fetch.ai (FET) находилась у отметки $0,06. 8 февраля 2023 года токен достиг локального пика на уровне $0,549, суля почти десятикратную прибыль на вовремя вложенные средства. Данные: CoinGecko. В начале марта, на фоне тестирования биткоином отметок ниже $20 000, хайп вокруг ИИ-токенов поутих. Тем не менее совокупная капитализация активов сегмента на момент написания превышает $1,4 млрд, согласно данным CoinGecko и CryptoRank. Данные: CoinGecko. Рейтинги вышеупомянутых аналитических сервисов возглавляет SingularityNET (AGIX). Общая стоимость обращающихся на рынке монет платформы приближается к $400 млн (по состоянию на 10.03.2023). «SingularityNET — это ведущий децентрализованный ИИ-маркетплейс, работающий на блокчейне», — говорится на сайте. Платформа позволяет разработчикам размещать, обмениваться и монетизировать свои алгоритмы. Цель проекта — создание открытого, прозрачного и доступного для всех рынка искусственного интеллекта.  Британский блокчейн-стартап Fetch.ai разрабатывает технологию автономных экономических агентов (Autonomous Economic Agent, AEA). AEA — это автономные системы на базе алгоритмов машинного обучения, действующие от имени своих владельцев в различных экономических активностях. Например, агенты могут искать выгодные сделки на рынке криптовалют, покупать билеты на концерты или бронировать номера в отелях. В линейку продуктов входят: децентрализованная биржа Mettalex, социальная сеть Resonate, экосистема микромобильности MOBIX и кошелек Fetch Wallet. Криптоактив FET используется для оплаты услуг и ресурсов сети Fetch.AI.Artificial Liquid Intelligence (ALI) — utility-токен AI Protocol и децентрализованных приложений, построенных на его основе. Экосистема поддерживается студией исследований и разработок Alethea AI, которая в 2021 году привлекла $16 млн на «создание масштабируемой инфраструктуры для рынка невзаимозаменяемых токенов (NFT) на базе искусственного интеллекта». «Alethea AI удалось создать аватары на базе искусственного интеллекта с защитой в виде NFT. Это целая платформа для интерактивных развлечений», — прокомментировал Марк Кьюбан, участвовавший в токенсейле. Перспективы ИИ-токенов и мнения участников рынка В первые месяцы 2023 года хайп был настолько велик, что многие участники сообщества увидели в новом сегменте мощный драйвер для очередного ралли рынка криптовалют. Помимо вышеупомянутых «голубых фишек», значительно оживились цены даже полузабытых токенов прошлых лет вроде Big Data Protocol (BDP) и Measurable Data (MDT). Оба проекта специализируются на технологиях коммерциализации и безопасного обмена данными. «Хотя и правда, есть некоторый хайп вокруг вторжения ИИ в криптопространство. Мы видим появление инновационных и убедительных юзкейсов», — выразил оптимизм основатель Frontier Равиндра Кумар. Управляющий партнер венчурного фонда Dragonfly Хасиб Куреши также полон надежд. Он убежден, что искусственный интеллект и криптовалюты со временем станут теснее взаимосвязаны, и что уже пора «пристегнуть ремни». AI and crypto will be intertwined in a way that will become more clear over the next decade.For now, buckle in.The future is going to get weird.— Haseeb ＞|＜ (@hosseeb) January 9, 2023 Однако далеко не все участники криптосообщества воодушевлены новым трендом — многие скептично относятся к большинству ИИ-токенов. «Я уверен, текущий тренд все еще довольно спекулятивен. Он привел к скачку цен на токены вроде OCEAN, ALI, AGIX», — отметил глава отдела маркетинга Biconomy Адитья Хандури. По его словам, некоторые подобные криптоактивы «лишены реальной технологии», а в самом сегменте много нерешенных проблем. «Предположим, ИИ-инструмент привлекает 250 млн пользователей. Тогда как будет выглядеть его инфраструктура? Как люди будут его использовать? Как будет происходить обучение [интерпретации данных]? Где токен можно будет задействовать?», — задается вопросами Хандури. Многие и вовсе с опаской воспринимают происходящее. «Как только рынок начинает понемногу оживляться, из ниоткуда появляются новые тренды. И не все они настолько убедительны, как этого хотелось бы», — отметила консультантка по финансовым рынкам Валентина Дрофа в разговоре с CoinDesk. По ее мнению, есть риск, что тенденция на деле может оказаться «пустым хайпом» — многие спекулянты будут использовать новомодные монеты для краткосрочных схем вроде Pump & Dump. «Целая индустрия столкнется с долгосрочными последствиями, получив очередной удар по своему имиджу. Подобные циклы становятся довольно утомительными и печальными, они наблюдаются снова и снова», — поделилась прогнозом Дрофа. Негативного мнения о новом тренде придерживается сооснователь Fantom Foundation Андре Кронье. Он считает, что ИИ и блокчейн не могут взаимодополнять друг друга. Please stop asking Fantom about AI.AI and Blockchains don't mix.👇 pic.twitter.com/qcw7UJLNmC— Andre Cronje (@AndreCronjeTech) February 8, 2023 Схожего мнения ведущий подкаста Bankless Дэвид Хоффман. Let's make something clearThere is no material integration between AI and Crypto. You cannot put AI 'into a blockchain'.AI tokens are meme tokens.— DavidHoffman.bedrock 🏴🦇🔊🔴_🔴 (@TrustlessState) February 8, 2023 «Между искусственным интеллектом и криптовалютами нет существенной интеграции. Вы не можете поместить искусственный интеллект “в блокчейн”. ИИ-токены — это мем-токены», — подчеркнул он. Экс-CEO Securitize Capital Вилфред Дай напрямую связал нынешний хайп вокруг новых монет с ажиотажем вокруг ChatGPT. «Этот феномен может продолжаться до тех пор, пока сохраняются подобные настроения», — отметил он. Основатель проекта CryptoSavingExpert под ником That Martini Guy считает, что большинство связанных с ИИ проектов в криптоиндустрии — «бесполезный мусор». «Спекулянты уйдут, когда хайп поутихнет, а цены упадут. Если вы заработали деньги, зафиксируйте прибыль», — написал он. Существенным препятствием развитию нового тренда может послужить регуляторная неопределенность вокруг рынка криптовалют. Кроме того, некоторые ИИ-проекты могут оказаться слишком сложными для многих участников сообщества. Недавно Федеральная торговая комиссия США призвала предпринимателей «держать заявления об искусственном интеллекте под контролем». По данным ведомства, в описании продуктов компании часто безосновательно употребляют фразу «на базе искусственного интеллекта» и другие ее вариации. «Одно можно сказать наверняка: это маркетинговый термин. […] Некоторые рекламодатели не смогут удержаться от чрезмерного использования и злоупотребления ими», — заявили в комиссии. В ведомстве предупредили, что подобные утверждения могут считаться «ложными или необоснованными». Выводы За короткое время капитализация сегмента ИИ-токенов преодолела рубеж в $1 млрд, что довольно существенно. На волне хайпа восстали из пепла даже полузабытые монеты. Новый сегмент чувствительно реагирует на более широкий рынок — коррекция цен новомодных токенов хорошо заметна на фоне балансирования биткоина вокруг важного уровня $20 000 и проблем со стейблкоином USDC из-за закрытого властями США Silicon Valley Bank. Можно представить довольно много юзкейсов, связанных с блокчейном и искусственным интеллектом. Например: защищенный и конфиденциальный обмен токенами между различными «умными» устройствами, монетизация алгоритмов, генерирование изображений для NFT или создание стратегий для трейдинга на некастодиальных платформах. Однако инвесторам лучше сохранять рассудительность, осознавая, что многие ИИ-токены лишены фундаментальной ценности, подпитываются маркетинговыми усилиями и не привносят в индустрию ничего особо инновационного.